多地水泥价格持续下滑 企业静待下半年需求企稳

摘 要

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稳住经济大盘,一系列政策在发力。在低谷徘徊的imtoken官方水泥行业嗅到了复苏的信号。不过在此之前,水泥企业仍然要经历阵痛。

天风证券在研报中指出,上周全国水泥市场价格472元/吨,环比下滑9元/吨,价格回落地区主要在华北、华东和中南。最新全国水泥价格指数(CEMPI)报收156.6点,环比下跌2.71%;长江流域水泥价格指数(YRCEMPI)报收147.41点,环比下跌4.85%。

“目前水泥企业库存较高,库满逼停企业生产的现象不在少数。”6月6日,中国水泥协会副秘书长陈柏林接受21世纪经济报道记者采访时表示,水泥价格整体走势偏弱,imtoken官方预计8月份会得到一定缓解。

多地下调水泥价格

据陈柏林介绍,4、5月份本是传统的水泥旺季,但是受疫情等多种因素影响,涨价窗口已经错过。

武汉当地一家水泥企业负责人告诉记者,3月中旬,随着上海防控措施升级,长三角水泥需求呈现断崖式下跌。中国水泥网数据显示,4月份上海市场几乎停摆,当月水泥产量仅1.52万吨,同比下滑96.23%。沿江多个省份受到影响,江苏同比下滑35.06%,浙皖两省也有大幅下降。

“长三角是非常重要的水泥销售市场,牵一发而动全身。”上述负责人表示,以武汉为例,当地部分水泥没法外销到长三角之后,只能挤压内销空间,尽管采取了错峰停产等措施,企业库存仍然保持高位。

陈柏林表示,伴随上海全面有序复工复产,水泥行业前期压制的部分需求会得到释放。但是,6、7月份又将迎来下游施工淡季,雨季、农忙、中高考等因素都会对施工产生影响,需求拉动作用需要慢慢显现。

目前来看,进入6月初,下游需求表现仍然显得有些疲软。天风证券指出,企业出货量维持在六七成水平,部分地区企业为增加出货量,竞争开始加剧,价格出现大幅回落。前期价格能够维持更多依靠于各大主导企业的维护,但在此过程中,销量损失也十分明显。进入淡季后,部分地区大企业为维护自身市场份额,价格或将出现阶段性探底走势。

21世纪经济报道记者从多位市场人士处了解到,进入6月,华东多地下调水泥价格,合肥、安庆、芜湖等地累计降幅接近110元/吨。浙江的杭州、嘉兴等地下调水泥价格30元/吨,5月以来的累计降幅达到80元/吨。此外,湖北、河南、湖南等地,相继有企业下调水泥价格20-50元/吨。

面对市场对于价格下滑的担忧,水泥上市公司上峰水泥(000672.SZ)回答投资者提问时表示,水泥产品价格一般随市场周期性波动及淡旺季影响浮动,各区域差异也较大。需求方面,阶段性来看基建产业链、建材产品需求刚性而稳定,复工复产对水泥产品阶段性需求会有较快恢复。

寻求新的产业增长极

市场的担忧是,一季度业绩已经承压的水泥企业,能否在二季度寻找到突破?

数据显示,今年一季度,水泥行业上市公司的净利同比减少16.95%。以水泥龙头海螺水泥(600585.SH)为例,今年一季度实现营业收入、净利润分别为254.62亿元、49.25亿元,同比分别下降26.07%、15.21%。不仅双双下降,且今年一季度的净利润明显不及2019年同期。

对于二季度表现,市场普遍持谨慎态度。陈柏林认为,从施工进度、需求量来看,下游房地产行业对水泥的拉动作用尚需观察。虽然基建预期较好,但是受部分地区物资、人员管控等影响,目前的市场发展还没有达到年初预期。

华泰证券预计,由于价格回落和销量疲软,二季度水泥公司盈利同比降幅或进一步扩大,整个行业有望在四季度旺季迎来供需格局改善。天风证券则更为乐观一些,认为三季度表现值得期待,受煤价影响同比减弱、去年销量低基数等影响,业绩恢复弹性较大。

值得注意的是,水泥企业一直在“困境”中进行产业升级的转型探索。6月2日晚间,海螺水泥发布公告,公司计划通过在二级市场上增持等方式取得港股公司海螺环保控制权。海螺水泥称,通过本次收购,布局水泥主业相关的新兴产业,打造新的产业增长极和利润增长点。

海螺环保主营业务涉及水泥窑协同处置工业固废及危废、飞灰水洗、油泥处置等。目前,海螺环保是我国最大的水泥窑废物处置服务供应商,2021年营收达16.98亿元,净利润6.47亿元。光大证券分析称,海螺环保主营业务是与海螺水泥主业具有高度协同效应的新兴产业。

更早些的5月30日,华新水泥(600801.SH)罕见地“反向”操作,在A、H股同步公告,拟以自有资金10亿元投资入股黄石市国有资产经营有限公司(下称“黄石市国资公司”),投资后持有黄石市国资公司5.2173%股权。华新水泥表示,黄石市国资公司在绿色矿山投资、砂石集并中心、清洁能源、高新技术产业投资等业务发展上具有丰富的经验及良好的业绩表现,与公司产业发展方向契合。

此外,水泥企业依然热衷于在砂石骨料等产业链进行延伸。据中国水泥网水泥大数据研究院不完全统计,2022年至今,国内砂石骨料拟建项目近百个,合计产能预计将超过3亿吨/年。建筑类、砂石类和水泥类企业争相布局砂石业务,其中水泥企业拟建产能占比预计达到30%左右。

对于未来骨料产业布局,天山股份(000877.SZ)在投资者关系活动上表示,目前骨料产能1.9亿吨,今年公司在江西、河南、安徽区域将有新的骨料线投产,预计今年骨料销量同比大幅增加。

(作者:刘茜,周琤欣,井然 编辑:张伟贤)